У чым галоўнае адрозненне працы ў інвестыцыйным банку і хедж-фондзе?


адказ 1:

Ноччу і днём. Інвестыцыйны банк - гэта сувязь паміж кампаніямі і інвестарамі. Ваш трубаправод мае пачатак (кампаніі, якія выпускаюць акцыі або пазыковыя інструменты для вядзення бізнесу) і размеркаванне (інвестары, якія купляюць гэтыя акцыі або аблігацыі і трымаюць іх у сваім партфелі).

Хедж-фонд названы дрэнна. Аднак ёсць добрая розніца, што хедж-фонд можа выкарыстоўваць рычагі ўздзеяння, каб атрымаць яго прыбытак. (УВАГА: Усе банкі выкарыстоўваюць рычагі за кошт частковага фінансавання = 10: 1) Хедж-фонд прымае грошы як ад інвестараў, так і ад партнёраў і праводзіць розныя інвестыцыйныя стратэгіі. Ёсць хедж-фонды, вядомыя як "толькі доўгія" фонды, якія ўкладваюць грошы ў недаацэненыя кампаніі. Ёсць і хедж-фонды, якія купляюць дрэвафермы. Апошні момант: хедж-фонды адрозніваюцца ад інвестыцыйных / пенсійных фондаў тым, што яны не маюць рэгулявальнай структуры. Гэта дае хедж-фондам большую свабоду ў дачыненні да відаў інвестыцый, у якія яны ўдзельнічаюць.


адказ 2:

Асноўныя сусветныя інвестыцыйныя банкі займаюць кампаніі, якія робяць шматлікія фінансавыя аперацыі, у тым ліку кіраванне багаццем. Такім чынам, адна розніца заключаецца ў тым, што вы робіце шмат розных рэчаў у інвестыцыйным банку, у той час як хедж-фонд займаецца толькі кіраваннем актывамі. Гэта таксама азначае, што арганізацыя больш мэтанакіраваная. У буйным сусветным фінансавым інстытуце складана даведацца, як развіваецца ўвесь бізнес - за выключэннем тых, хто грунтуецца на кошце акцый, - у той час як у хедж-фондзе кампаніі лёгка і проста бачныя.

Асноўнае адрозненне складаецца ў тым, што большасць хедж-фондаў адносна арганізацый малога бізнесу. У некаторых ёсць тысячы супрацоўнікаў, але ў большасці ёсць толькі жменька. Адвакат альбо бухгалтар працуе практычна аднолькава для вялікага інвестыцыйнага банка альбо хедж-фонду, але ў зусім іншай культуры.


адказ 3:

Гэта залежыць ад таго, вы робіце тую ж працу ці не.

Большасць супрацоўнікаў інвестыцыйнага банка (якія не падтрымліваюць) альбо займаюцца інвестыцыйным банкінгам (дапамагаюць кампаніям фінансаваць сябе, дапамагаюць зліццям і паглынанням, як правіла, паглынаюць як мага больш грошай з карпаратыўнага сектара) альбо дзейнічаюць з боку продажаў (стварэнне рынку) . З хедж-фондамі яны звычайна гандлююць на пакупцы (укладваючы капітал сваіх кліентаў, каб зарабіць грошы).

Гэта зусім розныя заданні.

Інвестыцыйны банкінг ўключае ў сябе сустрэчы і пункты харчавання, доўгія гадзіны і выхадныя за сталом. Мне здавалася, што гэта занадта цяжкая праца, таму я ніколі гэтага не рабіў.

Гандлёвы продаж на баку ўключае ў сябе рынак для кліентаў (хедж-фонды, інвестыцыйныя фонды). Паспрабуйце пераканаць як мага больш людзей у тым, што вы гандлюеце праз вас, а не праз каго-небудзь з вашых канкурэнтаў. Паспрабуйце зразумець, што думаюць і робяць ключавыя гульцы на рынку, каб вы маглі заценіць свае рынкі, каб вы маглі купляць, калі хочаце купляць і прадаваць, калі хочаце прадаць. Як вытворца рынку, вы можаце кантраляваць цану, але вы не можаце кантраляваць, купляеце ці прадаеце. Такім чынам, калі вы перамесціце свой рынак крыху ўверх ці ўніз, вы можаце паспрабаваць гэта.

Гандлёвыя бакі спрабуюць выкарыстаць неэфектыўнасць цэнаўтварэння на сваіх рынках з боку вытворцаў рынку. Гэта могуць быць кароткатэрміновыя няправільныя цэны або доўгатэрміновыя адносныя адрозненні ў кошце. Гэта больш задавальняе інтэлектуальнае імкненне (IMO), прынамсі для доўгатэрміновых інвестараў. Яны на самой справе спрабуюць (спадзяюся) зразумець, якія рэчы каштуюць, а не проста ведаць, што A хоча купіць, B хоча прадаць і атрымаць камісію за гэта.

Тады існуюць рознагалоссі паміж гандлярамі, прадаўцамі і даследчыкамі, якія ва ўсіх займаюцца рознымі абавязкамі. Як я ўжо казаў вышэй, ёсць таксама ўся ІТ-падтрымка, распрацоўшчыкі, супрацоўнікі службы падтрымкі і сярэдняга офіса, чалавечыя рэсурсы і г.д. і г.д. (гэтыя ролі звычайна не тое, што хвалюе людзей, калі яны задаюць такія пытанні пакласці).

На самай справе ў мяне быў досвед працы ў сферы інвестыцыйных банкаў і УВП, якія займаюцца гандлёвай роляй. Шмат у чым было падобна, але ў некаторых. Найбольш яскравай розніцай была важнасць капіталу. Тое, як я выкарыстаў свае сродкі, мела вырашальнае значэнне для HF, бо патрабаванні да маржы звычайна мала ўплывалі на рызыку, якую я ўзяў, альбо на патэнцыйную прыбытак, якую я мог бы атрымаць. Гандаль была значна большай праблемай аптымізацыі з абмежаваннямі і рэсурсамі, чым спробай знайсці неэфектыўнасць рынку (таму што, на самой справе, у мяне не было магчымасці выкарыстоўваць многія з гэтых неэфектыўнасцей). Такой праблемы ў банку не было.

Але гандаль на баку ў установах з боку продажу - гэта мёртвая альбо паміраючая праца ў нашы дні, так што, напэўна, цяпер гэта не тое і не мае значэння.


адказ 4:

Праца ў інвестыцыйным банку вельмі адрозніваецца ад працы ў хедж-фондзе.

Я пішу гэта з пункту гледжання тэхналагічнай ролі.

Перш за ўсё, у інвестыцыях ёсць шмат аддзелаў і шмат людзей у кожным аддзеле. Таму, калі абавязкі ўскладзены на вас, вы можаце ажыццявіць толькі частку вялікага праекта ці ініцыятывы. Існуюць выразныя структуры адказнасці і структуры справаздачнасці, і вы можаце выявіць, што многія каманды спрабуюць рабіць тое ж самае без узаемнага ведама. Палітыкі даволі шмат, і вы павінны падладжвацца пад патрэбных людзей, каб атрымаць павышэнне.

Хедж-фонды невялікія, і вы ў значнай ступені адказныя за тое, што робіце ўвесь праект самастойна і маеце дадатковыя штодзённыя задачы. У новых ідэй існуе менш перашкод, а замест сотняў віцэ-прэзідэнтаў і дырэктараў у арганізацыі існуе плоская структура з пункту гледжання ліній справаздачнасці. Вы даведаецеся значна больш пра праекты, над якімі працуеце, і будзеце працаваць з вялікай колькасцю разумных людзей, а гадзіны вар'яты.